КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ Чернятин Д.М.

Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М.Ф. Решетнева


Номер: 3-1
Год: 2015
Страницы: 254-258
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

предприятие, реструктуризация, виды реструктуризации, методы реструктуризации, конкурентоспособность, enterprise, restructuring, types of restructuring, methods of restructuring, competitiveness

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

В статье проанализированы различные виды проведения реструктуризации, представлена обобщенная классификация видов реструктуризации предприятий, выявлены их особенности.

Текст научной статьи

В рыночных условиях хозяйствования предприятие должно обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, проводить адекватные стратегические, тактические и оперативные изменения. Одним из современных подходов к осуществлению структурных преобразований является реструктуризация предприятия. Необходимость реструктуризации хозяйствующего субъекта не является специфической задачей только для российской экономики. В промышленно развитых странах, реструктуризация является естественным и, по сути, систематическим процессом, что обусловлено рядом факторов, характеризующих глобальные тенденции развития постиндустриального общества [2]. Под понятием «реструктуризация» будем понимать процесс структурных изменений в различных сферах деятельности предприятия, зависящий от поставленных целей и задач и направленный на повышение его эффективности и конкурентоспособности [13]. В настоящее время, как в отечественной, так и в западной научной литературе рассматривается большое разнообразие видов проведения реструктуризации. Л.П. Белых и М.А. Федотова, по целевому классификационному признаку, выделяют два вида реструктуризации - оперативную и стратегическую. Оперативная предполагает реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств и направлена на решение важных экономических и финансовых проблем компании в краткосрочном периоде. Стратегическая реструктуризация направлена на рост стоимости собственного капитала и рост конкурентоспособности в долгосрочном периоде, содержит четко сформулированные цели, направления, порядок, критерии принятия решений и основные способы проведения, средства осуществления, сроки и механизм финансирования проекта, мероприятия по стимулированию реструктуризации промышленных и финансовых компаний, меры социальной защиты ее работников, порядок взаимодействия с местными органами власти и т. д. [1]. Е.И. Колга выделяет такие виды реструктуризации, как правовая (юридическое закрепление прав собственности), финансовая (расчистка «балансов», упорядочение активов, процедуры ликвидации и банкротства), организационная (изменение состава и перегруппировка организационных звеньев) и управленческая (переход от директивных методов к нормальному корпоративному управлению) [6]. В.И. Мысаченко рассматривает пассивную и активную реструктуризацию, Пассивная, по мнению автора - снятие с производства продукции, не приносящей прибыль, сокращение расходов на социальную сферу, сокращение избыточной занятости, продажа или сдача в аренду неиспользуемых помещений. Методы активной реструктуризации - введение новой продукции, выход на новые рынки, совершенствование системы маркетинга, осуществление энергосберегающих мероприятий, повышение качества выпускаемой продукции [10]. В.А. Кузнецова по причинно-целевому признаку выделяет адаптивную (приспособление предприятия для работы в изменившихся внешних условиях), антикризисную (сохранение бизнеса, предотвращение банкротства) и реструктуризацию развития (повышение престижности марки, повышение конкурентоспособности предприятия); по организационному признаку - добровольную (осуществляется по инициативе собственника) и принудительную (в соответствии с законодательством о банкротстве). Добровольную и принудительную по предметному признаку делит на реструктуризацию активов (вывод избыточных активов и приобретение на вырученные средства необходимого для производственных нужд имущества), реструктуризацию производства (изменение структуры и ассортимента выпускаемой продукции, внедрение современных технологий на базе технического перевооружения), реструктуризацию системы управления (совершенствование структуры и методов менеджмента), реструктуризацию задолженностей (отсрочка, рассрочка, списание, взаимозачет и т.п.) и реструктуризацию собственного капитала (изменение величины и структуры собственного капитала путем изменения стоимости акций, сокращения или увеличения их количества) [8]. А.Р. Тян, по направлению и форме преобразований в процессе реструктуризации, выделяет дифференцированную, интегрированную и комбинированную реструктуризацию. Дифференцированная, по мнению автора, осуществляется путем разделения предприятия на несколько отдельных предприятий (со статусом юридического лица или без него, с изменением формы собственности, либо без изменения, с созданием дочерних, зависимых, либо иных структур). Интегрированная проводится путем объединения (интеграции) ранее разрозненных предприятий. Комбинированный вариант заключается в одновременном или в последовательном использовании в разной пропорции, как процессов дифференциации, так и интеграции предприятий [12]. А.С. Варламов, по масштабу структурных изменений, выделяет комплексную (затрагивает все элементы компании) и частичную («лоскутную») реструктуризацию (затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы), по уровню реструктуризации - на микроуровне (индивидуально на каждом предприятии) и на макроуровне (с помощью стратегических инвесторов), по методу проведения структурных изменений на реструктуризацию развития (совершенствование внутренней среды организации) и реинжиниринг (получение оптимальной системы управления, нового или добавленного качества в каждом элементарном процессе, оптимизация процессов принятия решения и т.п.), по направлению реструктуризации на внутреннюю (функциональные изменения внутри предприятия) и внешнюю (слияние, присоединение, разукрупнение, ликвидация отдельных подразделений и т.п.) [3]. Б.И. Табачникас, по изменению масштаба или сферы деятельности предприятия, выделяет реструктуризацию направленную на увеличение сферы деятельности (покупка, аренда, лизинг имущества, слияние, поглощение, присоединение) и реструктуризацию сокращения сферы деятельности (разделение, выделение, продажа имущества, сдача имущества в аренду, создание дочернего предприятия и т.п.), по изменению внутренней структуры предприятия - реструктуризацию производственной и организационной структур, по изменению состава и структуры собственности капитала (активов и пассивов) и корпоративного контроля - реструктуризацию, направленную на изменение состава собственников (акционеров, участников), на изменение структуры собственности и контроля, на изменение состава и структуры активов и реструктуризацию кредиторской задолженности [11]. В ряде других работ исследователи рассматривают такие виды, как реструктуризация за счет собственных или привлеченных средств (классифицируется по источникам финансирования), естественную (под воздействием факторов внешней среды) и искусственную (под воздействием внутренних факторов), а также реструктуризацию рынка, ресурсов, рабочей силы, рабочих контрактов, долга, бизнеса, имущественную реструктуризацию и т.д. [5, 10, 14] Следует отметить, что приведенные выше классификационные признаки и виды реструктуризации, с одной стороны достаточно разрознены и не имеют единой основы, с другой - дополняют или дублируют друг друга. С нашей точки зрения, все многообразие видов реструктуризации целесообразно классифицировать по четырем основным классификационным признакам (рис 1). Рис. 1. Обобщенная классификация видов реструктуризации 1. На наш взгляд, изначально, важно понимать причинно - целевой признак проведения реструктуризации. Для предприятий, находящихся в состоянии кризиса требуется немедленное проведение антикризисной (оперативной) реструктуризации, которая предполагает реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств организации с целью ее финансового оздоровления, предотвращения банкротства, способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения издержек, выделения и продажи непрофильных бизнесов и т.п. На уровне государства наиболее крупными методами антикризисной реструктуризации являются национализация и приватизация. Для предприятий, находящихся в удовлетворительном состоянии, с целью адаптации к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, а также дальнейшего развития и создания конкурентных преимуществ рекомендуется систематическое проведение реструктуризации развития. Она направлена на достижение долгосрочных целей и представляет собой процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности, расширение возможностей, рост стоимости бизнеса. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. 2. Далее следует выделить инициативу осуществления реструктуризации, так как ее методы будут зависеть от того, проводится она на добровольной или принудительной основе. Добровольная реструктуризация проводится по инициативе высшего руководства организации, собственника предприятия (в т.ч. акционеров, инвесторов) за счет собственных, заемных или привлеченных средств. Методы добровольной реструктуризации зависят от стадии жизненного цикла предприятия и от направленности предполагаемых структурных изменений, поэтому она может проводиться как в рамках антикризисной реструктуризации, так и в рамках реструктуризации развития. Принудительная реструктуризация осуществляется по инициативе внешних органов (государственные органы, кредиторы), заинтересованных в улучшении состояния предприятия в соответствии с законодательством о банкротстве, антимонопольным законодательством. В этом случае предприятие может быть принуждено к осуществлению реструктуризации через такие процедуры как внешнее управление, мировое соглашение и санация. Если проведенный анализ состояния предприятия покажет отсутствие перспектив его развития, то может быть запущена процедура банкротства с последующей ликвидацией предприятия. 3. По направленности структурных изменений, по нашему мнению, наиболее полно охватывают все возможные структурные изменения в организации следующие виды реструктуризации: организационно-правовая, имущественная, производственная, финансовая, управленческая, а также реинжиниринг. Организационно-правовая реструктуризация направлена на расширение или сокращение сферы деятельности предприятия, приближение размеров предприятия и его подразделений к требованиям конкурентной рыночной среды. Она связана с реорганизацией, при этом чаще всего происходит изменение прав собственников. Практически это направление реструктуризации реализуется путем создания на базе структурных подразделений зависимых и дочерних предприятий, выделения из состава предприятия структурных подразделений и единиц, а также путем организации концернов и холдингов. Имущественная реструктуризация направлена на изменение объема и состава имущества предприятия путем консервации, продажи или сдачи в аренду неиспользуемого недвижимого имущества, продажи объектов незавершенного строительства, продажи или сдачи в аренду неиспользуемых материальных активов (оборудования, материалов, комплектующих и т.п.), консервации или списания мобилизационных мощностей, продажи объектов социальной и коммунальной инфраструктуры и т.д. Производственная реструктуризация, с нашей точки зрения, предполагает существенные преобразования во всем производственном процессе, с момента приобретения материалов и комплектующих до поставки готовой продукции конечному потребителю. Она направлена на сокращение издержек производства, производственного цикла, технологическое перевооружение, диверсификацию производства, модернизацию оборудования, переход на энергосберегающие технологии, современные технические системы производства (5S, 6 Sigma, Lean Manufacturing, Kaizen, Just in Time), совершенствование снабжения, маркетинга и сбыта и т.д. Финансовая реструктуризация способствует совершенствованию финансовой стратегии, бизнес-планирования, бюджетирования, технико-экономического обоснования инвестиций, финансового учета и контроля, изменению в структуре активов, капитала компании, снижению дебиторской и кредиторской задолженности, увеличению или сокращению общего количества акций предприятия, продаже непрофильных активов, выводу из состава предприятия непрофильных подразделений и т.д. Управленческая реструктуризация направлена на совершенствование системы управления предприятием путем изменения структуры управления, кадрового состава, перечня функций и задач управленческих служб, полномочий должностных лиц, совершенствования организации и оплаты труда, кадровой и социальной политики, обучения и переподготовки персонала, внедрения современных систем автоматизации управления и учета, внутреннего документооборота, изменение системы стимулирования персонала и т.д. Реинжиниринг рассматривается как радикальное переосмысление и перепроектирование деловых процессов для достижения резких, скачкообразных улучшений главных современных показателей деятельности компании, таких, как стоимость, качество, сервис и темпы, получение оптимальной системы управления, нацеленной на достижение определенной иерархии целей, получение нового или добавленного качества в каждом элементарном процессе в отдельности и во всей системе в целом, оптимизация процессов принятия решений с целью достижения максимальной гибкости и настраиваемости системы в непрерывно меняющейся окружающей среде. 4. Наконец, в зависимости от масштаба структурных изменений, необходимо выделить комплексную или частичную реструктуризацию. Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, который проводится в несколько этапов, постепенно затрагивая все элементы компании. Частичная реструктуризация вносит изменения в один или несколько элементов предприятия. Российские предприятия используют далеко не все методы реструктуризации, но очень важно, что в настоящее время наметилась тенденция ее комплексного осуществления, обеспечивая, таким образом, повышение конкурентоспособности и эффективности производства. Мероприятия по проведению реструктуризации должны учитывать специфику развития отдельной отрасли, носить непрерывный характер и иметь свои приоритетные направления на каждом этапе ее реализации. Правильно разработанная программа структурных изменений, наиболее оптимальная, с точки зрения эффективности проведения реструктуризации, позволит не только решить экономические и финансовые проблемы предприятия в краткосрочном периоде, но и обеспечить устойчивый рост стоимости собственного капитала и инвестиционной привлекательности компании в будущем.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.