ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАПИТАЛ В СИСТЕМЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА БАНКА Шевчук А.М.

Тернопольский национальный экономический университет


Номер: 10-1
Год: 2016
Страницы: 242-247
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

риск-менеджмент, экономический капитал, риск, регулятивным капитал и балансовой капитал. Кeywords: risk management, economic capital, risk, regulatory capital, balance capital

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

Возникновение риск-менеджмента как новой философии управления в банковском бизнесе было вызвано действием целого ряда факторов, которые радикально изменили подходы к управлению рисками. В частности - глобализационные процессы, рост роли финансовых рынков, опыт управления банками в кризисных ситуациях, развитие производных финансовых инструментов, требования регулирующих органов по финансовым прикосновений, развитие информационно-технологических систем и тому подобное.

Текст научной статьи

Характерной особенностью развития мировой экономики является не только банкротства отдельных компаний и банков, но и кризиса государственных финансов отдельных стран. Основными факторами, влияющими на кризисные явления являются: глобализация, дерегулирование, развитие рынка производных финансовых инструментов и развитие новых информационных технологий. Как и в национальных так и в международных финансах сегодня наблюдаются схожие процессы: цены активов могут существенно меняться, все более сложными становятся финансовые инструменты, постоянно усложняются методы управления структурного инвестиционных портфелей. В этих условиях финансовые организации, которые активно работают на международных рынках принять к выводу о необходимости ежедневной количественной оценки возможных потерь как по отдельным операциям так и направлениях бизнеса. Знание потенциальных рисков позволяет, с одной стороны, избежать возможных расходов, а с другой направить капитал в те сферы деятельности, в которых достигается наилучшее соотношение между риском и доходом. Для решения этих задач и была разработана специальная методология оценки и управления риском, которая получила название риск-менеджмента. Поэтому на наш взгляд под управлением рисками следует понимать процесс, который включает инструменты, методы для идентификации, оценке организации, мониторинга контроля, прогнозирования риска с целью разработки управленческих решений для достижения бизнес-целей банка. Риск-менеджмент в свою очередь, - это система управления в пределах общего управления банком, совокупным риском потери платеспроможности банка, недостаточности капитала для выполнения обязательств перед клиентами и эффективной деятельности. Таким образом, риск-менеджмент следует считать составной системы управления банком в основе которой возложено управление совокупным риском, как объекта общего банковского управления. Поскольку система - это совокупность взаимосвязанных элементов, то систему риск-менеджмента следует рассматривать как совокупность следующих элементов (подсистем): • управление; • организационную структуру; • анализ, оценки и прогнозирования; • информационную подсистему. Подсистема управления риском включает в себя последовательность управленческих операций, выполняемых функциональными подразделениями банка по поводу принятия, минимизации и контроля за уровнем рисков и деятельностью подразделений (работников). Основными функциями управленческой подсистемы являются: • создание интегрированной системы управления рисками, проектирования и составления планов внедрения информационных технологий; • текущее планирование процесса управления рисками; • осуществление конкретных процедур принятия решения по оптимизации рисков и операций текущего управления ими; • контроль и мониторинг за осуществлением всех процедур по оптимизации рисков. Следует отметить, что на сегодняшний день не имеет четкого методологического подхода по понятийному аппарату, а от так и составляющих риск-менеджмента, ведь большинство авторов отождествляют «риск-менеджмент» и «управление рисками». Так, О.Болдирев констатирует, что «под управлением рисками (риск менеджментом) следует понимать совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий». [1] Г.Кирейцев и Г.Балабанов риск-менеджмент определяют как систему управления рисками предусматривающие соответствующие стадии, методы и инструменты. [2] Национальный банк Украины в Методических рекомендациях по организации и функционированию систем риск-менеджмента в банках Украины определяет риск-менеджмент как система управления рисками, которая включает в себя стратегию и тактику управления, направленных на достижение основных бизнес-целей банка. [3] Однако данные определения не указывают на коренные различия между управлением рисками и риск-менеджментом, историческое происхождение последнего и его мотивацийнисть. Организация риск-менеджмента определяет орган управления рисками - структурные подразделения, отвечающие за управление конкретных видов риска, которые будут обеспечивать оптимальное распределение целей, задач из своей среды и своими работниками. На сегодня в отечественной банковской системе различают централизованную и децентрализованную системы риск-менеджмента. Наиболее оптимального для средних и малых банков является централизованная система организации риск-менеджмента, которая позволяет лицам, ответственным за управление рисками контролировать правильность принятых мер по оценке оптимизации и регулирования рисков на основе единой базы первичных данных по рисковым позициям. Децентрализованная система риск-менеджмента является оптимальной для много филиальных банков, ведь главный офис банка имеет возможность обобщать оценки отдельных подразделений для расчета единого показателя уровня рисков. Однако, за последние десятилетия большинство иностранных банков создают отдельные подразделения, которые занимаются контролем и координацией всех возможных рисков по банку в целом. Большинство специалистов считают, что обеспечивать функционирование системы управления рисками в целом должен специальное подразделение банка, который будет готовить информацию по различным видам риска, проводить анализ тенденций на рынках и разрабатывать предложения по распределению рисковых активов, лимитов с учетом доходов и осуществляемых расходов. Одной из основных задач при построении эффективной системы риск-менеджмента является разработка процедур, обязанностей полномочий по анализу рисков и информационных потоков. При этом анализ и оценку рисков осуществляют определенные подразделения, работники и независимые подразделения, которые тесно кооперируют между собой в качестве единой процедуры в системе банка. Ядром системы управления информационными потоками статистической, экономической, коммерческой и финансовой отчетности может быть информационно-аналитическая служба банка, которая будет отвечать за круговорот информации в действующей системе риск-менеджмента. Ведь процесс управления может эффективно осуществляться только при условии имеющейся полной и достоверной информации, которую необходимо передать, получить, обработать и соответствующим образом использовать. Теория и практика риск-менеджмента возникла из теории «управления риском», которая в практической плоскости получила название «теория принятия решений». Однако отличие риск-менеджмента от «управление риском» имеет важную особенность использования рыночных цен как основного метода оценки различных видов риска. В теории управления риском крайне сложно оценить вероятность склонности специалиста к риску, как выбора правильного решения, тогда как в риск-менеджменте на основе рыночных цен и сценариев реализации событий можно с достаточной точностью количественно определить вероятность риска и расходы по ним. До ХХ века существовало два сценария реализации вероятности риска: • классическая интерпретация вероятности как отношение альтернатив к общему числу возможных вариантов (вероятность равна 1/6 есть ровная выпадения граней куба); • эмпирическое трактовка вероятности как относительная доля события на основе конкретной, как правило, большой выборки. Если классическая интерпретация использовалась лишь в отдельных случаях, то эмпирическая не давала однозначного ответа на вопрос какую серию наблюдений нужно выбрать для определения относительной величины затрат. Поэтому, с начала 70-х годов для определения сценариев рыночных событий перешли к применению объективного рыночного подхода по которому вместо субъективных оценок вероятности использовать наблюдения на рынке по ценам на конкретные активы. Итак зарождения риск-менеджмента связаны с тремя событиями: • отказ от Бреттон-Вудской системы финансовых валютных курсов; • началом работы Чикагской бирже опционов; • опубликованием американскими учеными Блэком, Шоулза и Мертоном модели оценки стоимости европейских опционов. Система свободно плавающих валютных курсов, а от так волантильнисть их и процентных ставок требовала количественного измерения и управления валютными и процентными рисками. А стремительное развитие Чикагской бирже опционов создал почву для разработки американскими учеными теоретической основы для оценки и управления рыночными рисками производных финансовых инструментов. За последние годы ХХ века риск-менеджмент получил три качественные изменения. Первая (80-90рр.) - Появление стоимостной оценки риска VaR (стоимость под риском). Вторая (середина 90-х гг.) - Оценка кредитного риска кредитного портфеля аналогичной концепции VaR для рыночного риска. Третий (конец 90-х гг.) - Попытки разработать общий подход к количественной оценке операционного риска - «операционного VaR». Возможность количественного определения вероятности рисков и возможных потерь, в частности: рыночного, кредитного и операционного позволило констатировать о «интегрированный» риск-менеджмент как философию стратегического управления в финансовом бизнесе. Ведь просмотр представлений на цель риск-менеджмента по минимизации и предотвращения рисков на учет рисков и управления ими для снижения негативного влияния стало необходимым условием для возникновения концепции интегрированного риск-менеджмента. Итак, основной целью интегрированного риск-менеджмента является нахождение оптимального соотношения между риском и доходностью в масштабах всей компании или фирмы. На практике данная цель стратегического управления достигается непосредственно через определение оптимального соотношения между размером закрытого акционерного капитала и приемлемыми рисками. Поэтому нормативный риск-менеджмент позволяет эффективно решить данную задачу на основе «портфельного подхода», который рассматривает компанию как некий набор связанных направлений бизнеса, то есть структурных единиц, для которых в соответствии с доходом и риском приходится свой размер капитала. А капитал всей компании составляет суммарный объем капитала структурных подразделений с учетом дефектов диверсификации, то есть в зависимости от оптимизации дохода и риска отдельных направлений бизнеса. Следует отметить, что основным принципом, который лежит в основе корпоративного риск-менеджмента есть единственный и последовательный подход к принятию решений в трех сферах процесса управления: • стратегическом планировании (присутствие на рынке, в направлениях деятельности, расширение / сужение присутствия); • ценообразования на финансовые услуги; • ответственность и мотивацийнисть руководителей функциональных подразделений за принятие решений. Для банков, как посредников рынка данные направления определяют следующие основные функции: • определение склонности к риску, то есть профиля риска, как стратегического направления присутствия на рынке; • управление профилем риска в функциональных подразделениях (стратегия направлений деятельности); • создание информационной системы принятия решений для руководства банка; • внедрение системы оценки результатов деятельности ответственных лиц. Формулировка склонности к риску является не самоцелью, а необходимым условием для определения приоритетных и стратегических направлений бизнеса. Правда, на практике выбор такого решения является чрезвычайно трудным, ведь если направления бизнеса являются рентабельными с учетом риска, то они считаются и приоритетными. Однако одновременное их осуществления в масштабах банка с нецелесообразным ввиду оптимальности масштабов деятельности. Каждое направление бизнеса характеризуется собственным «профилем риска», в частности, обслуживание корпоративных клиентов, физических лиц или операций на фондовом рынке. Поэтому, различия профилей риска (риск концентрации портфеля, риск снижения рентабельности услуг и т.п.) требует резервирования вполне определенного объема капитала. Создание информационной системы принятия решений и оценка результатов деятельности относятся скорее всего к культуре риск-менеджмента организации, поскольку, корпоративная культура включает делегирование полномочий на низовые уровни управления, мотивации их деятельности и информированность заинтересованных лиц о политике организации в области управления риском. Но в основе корпоративной культуры лежит принцип совместного отношение к риску и соответственно корпоративных ценностей и приоритетов на основе достаточной компетенции основного персонала, то есть его образования и приобретенного опыта. Следовательно, риск-менеджмент можно рассматривать как форму деловой ответственности на всех уровнях управления, неразрывно связанной с основной деятельностью банка, в основе которого количественная оценка совокупного риска и его декомпозиция по отдельным видам рисков и направлениях деятельности. Наличие рисков как неотъемлемой частицы любого экономического процесса - это объективный экономический закон. Неизбежный риск и в банковской системе, кроме собственной рискованной деятельности абсорбирует рыночность своих клиентов. Поэтому, банковская деятельность, связанная с рисками, степень которых зависит от способности банка прогнозировать экономическую ситуацию, рассчитывать финансовую окупаемость проекта, выбирать партнеров для своей деятельности, быстро реагировать на изменение рынка и принимать эффективные управленческие решения. [4] Все это и обусловливает необходимость установления общепризнанных институциональных рамок для регулирования международной банковской деятельности и поддержания устойчивости национальных банковских систем. Согласно Базель II основным стратегическим направлением деятельности банка должно стать обеспечение оптимальной структуры и размера капитала, которые необходимы для его защиты от рисков. В связи с этим, в Базеле ИИ изложены основные принципы отношения достаточности капитала к системе управления рисками банка, которые заключаются в: • системе контроля со стороны правления и руководства по уровню риска, который принимает на себя банк и адекватное соотношение величины риска и уровня капитала; • всеобъемлющей оценке рисков, влияющих на деятельность банка; • оценке рисков и их документировании и системы соотношение величины капитала и уровней риска; • контроль надзорных органов по степени учета совокупности рисков банка и адекватности их оценки при расчете достаточности капитала; • системе внутреннего контроля за системой управления рисками. [5] Однако в данном документе не приводится определение экономического капитала, хотя он упоминается в части внутренней системы контроля и управления рисками в банке. Расчет экономического капитала преследует следующие цели: • управление и контроль риска. Экономический капитал является мерой оценки позиции банка с точки тора величины капитала с учетом выбранной им комбинации капитала и риска; • оценки результатов. Экономический капитал является составной частью известных показателей, таких как показатель доходности с учетом риска RAROC, которые используются для оценки результатов работы отдельных бизнес-направлений; • распределения капитала. Оценка рисков в разрезе бизнес-направлений позволяет перераспределять экономический капитал в пользу тех бизнес-подразделений, которые нуждаются в дополнительном капитале, в связи с тем, что уже приняли на себя риск. Таким образом, экономический капитал размер капитала, который необходим для покрытия в разумных пределах всех рисков на которые наталкивается бизнес. В отличие от балансовой или акционерного капитала экономический капитал представляет собой сумму условных величин капитала для покрытия наиболее вероятных потерь. Поэтому, в отличие бухгалтерском или регулятивного капитала экономический капитал не связан ни с потоками денежных средств, а также с отчислениями от прибыли. Это механизм для количественного измерения рисков бизнеса, который должен ответить на вопрос: существует (не существует) достаточно капитала для покрытия неожиданных (непредвиденных) убытков и ли ожидаемые убытки учтены как фактор в ценообразовании. На практике, экономический капитал часто называют «капиталом под риском» (Capital at Risk, CAR). Поэтому, CAR служит единственным мерилом риска в масштабе всей корпорации, позволяет сравнивать виды бизнеса и типы риска. Он является основой для управления капиталом на основе риска и поэтому, стоимость капитала начисляется на каждое направление бизнеса. CAR показывает вероятный масштаб экономических убытков, которые могут возникнуть, если пройдут неблагонадежные события, позволяет корректировать доходы с учетом риска, определяется как превышение максимальных потерь над сформированными резервами. С существующих методологий расчета экономического капитала на практике наиболее часто применяется метод построения статистического распределения непредвиденных расходов, связанных с конкретным набором рисков. Так, для расчета величины рыночного риска, присущего инструментам торгового портфеля, применяют методологию VAR (стоимость под риском). Параметры значение VAR можно трактовать как уверенность на 2% (доверительный интервал), что рисковая событие не превысит q игры убытков в течение следующих N дней, где значение q может выступать показателем VAR: q=VAR1(x), (1) где х - расходы банка. Для оценки процентного риска по финансовым инструментам используют стресс-тесты изменений процентных ставок. Значительное развитие в последние десятилетия получили так называемые кpeдит-VAR-мoдeлi, суть которых заключается построении статистических рядов распределения потенциальных расходов по кредитам. VaR- (стоимостная оценка риска, рыночная стоимость или стоимость под риском) понимают как методику (совокупность отдельных методов), так и количественную оценку рыночного риска в виде единого параметра VaR (вероятностной оценки). Параметр VaR - такая велечин потерь, при которой потери в стоимости за определенный период времени с заданной вероятностью не превышают этой величины. Если среднее значение σ «разброс» значений случайной величины -у- относительно среднего значения -м- в обе стороны, а VaR -це- предел левого хвоста распределения вероятностей случайной величины f (y), площадь которого равна 1-Р, где Р - заданная доверительная вероятность. Существует несколько методов вычисления параметра VaR. Они обусловлены различными способами получения исходной информации о значении Хи (цен финансовых инструментов, валютного курса т.п.), а также различными способами ее обработки (использования) для получения распределения вероятностей изменения цен портфеля f (y). По способам получения исходной информации: • исторические данные о данных случайных величин Хи (цен финансовых инструментов, валютного курса т.п.); • статистические характеристики случайных величин Хи, таких как среднее -ми-, среднее -σ-, полученные путем обработки -Хи. Вычисления значений VaR: • аналитический метод предусматривает нормальный закон распределения случайных величин Хи и линейную зависимость стоимости портфеля (у) от цен входящих в него инструментов (Хи), что позволяет в случае отсутствия непосредственных значений Хи использовать готовые значения σи, м, не вычисляя при этом ряд значений; • метод прямого расчета - для каждого значения случайной величины Хи вычисляют соответствующее ему значение уи, а затем для вычисления величин строится соответствующее распределение определяется VaR. Таким образом, экономический капитал банка - финансовая категория, отражающая степень его рыночной деятельности, характеризует взаимоотношения между банком и его контрагентами по определению потребности в формировании денежных ресурсов на покрытие непредвиденных убытков, обеспечивает высокую степень надежности и стабильности при осуществлении банковской деятельности, о чем свидетельствует эффективность функционирования риск-менеджмента в банке. Поэтому, в практической деятельности банковских учреждений особое внимание уделяется разграничению «экономического», «регулятивного» и «балансовой» капитала, а также установления между ними связей. Итак название экономический означает, во-первых что он измеряет риски в понимании экономической деятельности (online), чего нельзя сказать о балансовой и регулятивный, которые определяются на определенную конкретную дату. Во-вторых, является основой для управления капиталом на основе рисков, позволяет стоимость рыночного капитала рассчитывать на каждое направление бизнеса и соответственно перераспределить его с целью оптимизации «доход-риск» В-третьих определяется как максимальный расход инвестиций в пределах заданного доверительного интервала. В-четвертых соотносит капитал и риски независимо от имеющихся активов (в отличие от достаточности регулятивного капитала) он основной на вероятной оценке потенциальных будущих потерь. В-пятых часть процесса измерения его связана с преобразованием распределения риска в величину капитала, который необходим для поддержания данного риска. В-шестых создает стандартизированную единицу для оценки возможностей и угроз. В-седьмых совокупная величина акционерного капитала, который необходим качества буфера для покрытия непредвиденных событий. Важной теоретической и практической проблемой является взаимосвязь и соотношение между регулятивным и экономическим капиталом. Так, в теории риск-менеджменте выделяют три ситуации по соотношению между величиной регулятивного и экономического капитала: Ситуация 1 - регулятивный и экономический капитал совпадают по величине, характеризующей соответствие регулятивного капитала уровню фактических принятых на себя банком рисков; Ситуация 2 - величина регулятивного капитала является больше экономический капитал, свидетельствует или о неадекватности системы оценки рисков банком, или о завышенные требования надзорных органов по оценке потребности банков в капитале, то есть в несоответствии реальной структуры принятых банком рисков; Ситуация 3 - регулятивный капитал банка меньше за экономический, что будет означать неправильность оценки фактической потребности в капитале, требует увеличения суммы активов, взвешенных на риск. Балансовый и экономический капитал характеризуется также определенным взаимосвязью, если: • величина балансового капитала является большей величины экономического, то такое соотношение характеризует защищенность вкладчиков и кредиторов банка, заставляет акционеров банка осуществлять дополнительные инвестиции; • возникает обратная ситуация, когда экономический капитал превышает балансовую, характеризующееся чрезмерной впечатлительностью банка к рискам и соответствующих требует адекватного восприятия фактически действующих рисков. Итак, рассмотрев отношения между экономическим, регулятивным и балансовой капиталом, следует заметить, что оптимальным для банка такой уровень экономического капитала, который бы не превышал величины балансового капитала (то фактический банк) и приближался бы к уровню регулятивного (то должен иметь банк ). Учитывая взаимосвязь и отличие экономического капитала от регулятивного, капитал под риском выступает действенным инструментом в системе риск-менеджмента, ведь: во-первых, - это инструмент единого измерения величины рисков через учета корреляционных связей между количественно оцениваемыми и неоцененными рисками; во-вторых, - инструмент ценообразования позволяет учесть в цене продукта уровень неожиданных потерь; в-третьих, - инструмент оценки эффективности инвестирования, позволяет сопоставление доходность и рискованность с единичным сопоставление стандарта платежеспособности; в-четвертых - инструмент распределения капитала через сопоставлением уровней риска и обеспечением капиталом как в динамике так и статике; в - пятых - инструмент материального стимулирования персонала за адекватные результаты работы; в-шестых - инструмент планирования при планировании структуры активов и пассивов в будущем, предсказать изменения в статьях доходов и расходов банка, оценить наиболее привлекательные и перспективные направления бизнеса. Итак, на основе показателя экономического капитала как универсального инструмента риск-менеджмента устанавливаются лимиты по отдельным инструментами бизнеса, рисками и тому подобное.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.