ПРОЦЕСС ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК НЕОБХОДИМЫЙ ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ Щадилов А.Ю.

Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)


Номер: 5-2
Год: 2016
Страницы: 180-183
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

финансовая политика, объект финансовой политики, направления и задачи финансовой политики, оперативные и стратегические методы, политика финансового оздоровления, банкротство, реструктуризация, реинжиниринг, financial policy, financial policy object, direction and aims of financial policy, operational and strategic methods, the policy of financial recovery, bankruptcy, restructuring, reengineering

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

В статье рассматривается политика финансового оздоровления предприятия как один из вынужденных, но крайне необходимых методов при реализации общей концепции финансового управления и финансовой политики. Так же описываются основные направления и методы рассматриваемой категории. В статье исследуются понятия реструктуризации и реинжиниринга на предприятии в рамках реализации политики финансового оздоровления предприятий.

Текст научной статьи

Современные финансово-экономические условия, имеющие все более негативные тенденции, тренды и прогнозы, все чаще обуславливают необходимость ведения во всех смыслах грамотной финансовой политики, что в результате должно обеспечивать требуемую эффективность деятельности предприятия и защищать его от деградации, стагнации и даже банкротства. Основной задачей финансовой политики является такое целеполагание расходования финансовых ресурсов, которое обеспечит достижение поставленных руководством и собственниками предприятия целей, что может быть выражено как: увеличение объема продаж, расширение производства, выход на новые рынки сбыта, повышение рентабельности активов и капитала, оптимизация платежного баланса и т.д. [2, 67] Направления и параметры реализации финансовой политики на предприятии определяют собственники предприятия. Причем реализация финансовой политики происходит на каждом конкретном предприятии по-разному, что зависит от размера, сферы деятельности, организационно-правовой формы и текущего финансового состояния предприятия. Для того чтобы проводить грамотную финансовую политику, предприятие должно четко определить долгосрочную и текущую концепции развития предприятия, выбрать оптимальные пути для достижения поставленных целей и иметь эффективные механизмы оперативного контроля и реагирования. Объектом финансовой политики в экономической литературе чаще всего называют предприятие и его деятельность, в тесном контакте с его финансовым состоянием и финансовыми результатами. В некоторых же источниках, объектом выступает оборот денежных средств предприятия. Финансовая политика, как многозадачная и многокритериальная категория, должна включать в себя следующие обязательные направления: 1. оптимизация концепции управления финансовыми потоками с учетом необходимости максимизации доходности и снижения уровня рисков; 2. определение текущих и планируемых направлений использования финансовых ресурсов с учетом конъюнктуры рынка и возможности расширения деятельности предприятии, если это необходимо; 3. комплексный анализ и текущий мониторинг основных финансовых показателей предприятия, отражающих достижение поставленных целей. Компиляция описанных выше направлений финансовой политики определяет ее стратегические задачи: 1. максимизация прибыли предприятия; 2. разработка системы финансового менеджмента с учетом стратегических целей деятельности предприятия, его актуального финансового состояния и конъюнктуры рынка; 3. оптимизация структуры капитала и его стоимости; 4. повышение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия; 5. использование рыночных механизмов привлечения капитала; 6. применение принципов финансовой открытости и прозрачности деятельности предприятия, для упрощения привлечения кредиторов и инвесторов. Условия, в которых вынуждены работать предприятия нашей страны, в общем и целом можно назвать сложно прогнозируемыми и даже непредсказуемыми. Опасный уровень инфляции, повлекший за собой существенное снижение покупательской способности; спорная политика ЦБ РФ, способствующая снижению уровня кредитования коммерческих предприятий, что привело к «кризису неплатежей»; нестабильность валютного и сырьевого рынков, которая, учитывая импортоориентированность многих предприятий, просто остановила их деятельность; - заставляют предприятие работать в режиме выживания. Финансовая политика и ее инструменты так же адаптируются к этим условиям, и становятся направленными преимущественно на решение текущих финансовых проблем, и выражаются в своевременном реагировании на волатильность микро- и макроэкономических условий. Такое финансовое управление обуславливает ряд конфликтов интересов: представителей бизнеса и государства на макроуровне; производства и финансовых управляющих на микроуровне. Описанные выше финансово-экономические сложности в значительной мере способствуют тому, что многие российские предприятия, оказываются в сложном финансовом положении, преодоление которого разрешимо путем реализации политики финансового оздоровления, являющейся неотъемлемым элементом финансовой политики предприятия. Необходимость финансового оздоровления возникает почти у каждого предприятия, что в свою очередь объясняется теорией жизненного цикла организации. Любому предприятию для последующего успешного развития необходимо периодически проводить обновление или хотя бы небольшую «смену направления движения». На рисунке 1 представлены различные варианты реализации жизненного цикла организации. Рис. 1 - Варианты реализации жизненного цикла предприятия На стадии зрелости предприятия перед руководством встает первая существенная необходимость небольших изменений, при успешной реализации которых движение компании пойдет по вектору 1 - дальнейшее развитие успешной организации. В случае если необходимые меры не будут предприняты, и развитие предприятия перейдет в стадию спада и меры по финансовому оздоровлению на начальном этапе не будут предприняты, то развитие предприятия пойдет по вектору 2 - санация предприятия «в чистом виде». В случае полного отрицания необходимости финансового оздоровления развитие предприятия пойдет по вектору 3 и однозначно придет к банкротству [5, 40]. Политика финансового оздоровления предприятия как экстренная мера финансовой политики занимает особое место. В соответствии с Федеральным законом №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 финансовое оздоровление - одна из процедур процесса банкротства в Российской Федерации, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым графиком [4, 15] Основные направления политики финансового оздоровления обуславливаются выбранной концепцией управления и финансовой политики. В зависимости от времени исполнения мероприятия финансового оздоровления принято делить на стратегические, определяющие долгосрочные цели и мероприятия по стабилизации финансового положения и развитию организации; и тактические, направленные на становление текущей «системы оперативных мер» противодействующей текущим кризисным явлениям. Следует отметить, что как тактическая, так и стратегическая составляющая составляющие программы финансового оздоровления предприятия должны разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии. В случае если тактическая составляющая не дает результатов, то принято не менять ее, а менять концепцию финансового управления в целом. В общем виде процесс финансового оздоровления можно разделить на следующие группы работ: 1. сбор, обработка и систематизация информации о «кризисных точках», которыми на разных предприятиях могут выступать - финансы в целом, система сбыта, производство, управление персоналом, структура предприятия, логистика; в целом и по отдельности; 2. анализ финансово-экономического состояния организации с последующим выявлением и купированием кризисных элементов; 3. выявление причин аномального развития предприятия в комплексе с многокритериальным анализом факторов макро- и микросреды предприятия, которые могут оказывать существенное влияние на состояние хозяйствующего субъекта. 4. выбор стратегии и тактики финансового оздоровления, исходя из специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов, выявленных с помощью рассмотренных первых трех этапов; 5. реализация первостепенных мер финансового оздоровления, направленных на уменьшение или полную ликвидацию негативных последствия кризисных явлений; 6. оценка результатов реализованных мер с последующим SWOT-анализом; 7. корректировка политики финансового оздоровления в случае необходимости; 8. комбинированное прогнозирование возможных кризисных явлений на основе финансовой отчетности и оценок экспертов. Так же необходимо отметить, что часто теории антикризисного управления понятие «финансовое оздоровление предприятия» отождествляют с понятием «реструктуризация» [3, 255]. Ряд ведущих экономистов считает реструктуризацию одной из составных частей политики финансового оздоровления, другие же ученые рассматривают реструктуризацию как более объемный процесс, включающий регулирование не только финансовой, но и кадровой, производственной, структурной и других сфер. Но, в общем и целом, я считаю, что данные термины имеют различия только в правовом поле, а с точки зрения финансово-экономической политики эти понятия, с определенной долей условности, можно использовать как синонимы. Основная цель реструктуризации предприятия, как и политики финансового оздоровления - улучшение финансовых результатов. В свою очередь финансовое оздоровление невозможно без реструктуризации, которая, однако, не всегда связана с кризисным положением предприятия. Реструктуризация, реализуемая в рамках политики финансового оздоровления, по моему мнению, должна иметь схожие с ней направления: • оперативное - комплекс мероприятий, направленный на наиболее быстрореагирующие сферы деятельности предприятия, с целью получения результата в кратчайшие сроки; • стратегическое - комплекс мероприятий, обеспечивающих основополагающие структурные преобразования, способные обеспечить устойчивое развитие и необходимый запас прочности. В рамках оперативной реструктуризации в зависимости от конкретных негативных явлений можно применить множество инструментов: изменение маркетинговой стратегии; изменение логистики закупок и продаж; ликвидация «проблемных» активов; пересмотр политики ценообразования на готовую продукцию; внедрение новых систем планирования, учета и контроля; и многое другое. Некоторые из возможных к применению мер могут проявлять реинжинирующую составляющую, отражающую революционные преобразования, обеспечивающие радикальные преобразования [1, 286]. Хотя, необходимо отметить, что у научного сообщества нет устоявшейся общности мнений о возможности применения реинжиниринга в предприятиях реализующих политику финансового оздоровления, поскольку бытует мнение, что технологии реинжиниринга доступны только состоявшимся компаниям. По моему мнению, это в корне неверно. Безусловно, компаниям, имеющим финансовые трудности или прогнозирующим их, не доступен весь спектр методов и технологий реинжиниринга, но он им необходим и может быть использован при правильном учете и контроле условий и программы исполнения. Комплекс мер оперативного регулирования при реализации политики финансового оздоровления дожжен быть многократно просчитан и проанализирован, чтобы обеспечить высокий уровень надежности. В международной практике принято считать, что максимальные сроки достижения результатов оперативного регулирования в рамках финансового оздоровления не должны превышать 6 месяцев. Схожие сроки приняты для оценки результатов оперативной реструктуризации. Успешное проведение оперативных мероприятий финансового оздоровления или реструктуризации должны стать основой для последующего проведения стратегических мероприятий, в рамках которых разрабатывается долговременная концепция финансового оздоровления, которая отражает перспективные виды деятельности, возможности диверсификации существующих направлений, необходимость применения инноваций, возможность смены вида бизнеса и мн. другое. На основании данных разработанной концепции формируется стратегия финансового оздоровления предприятия, которая имеет массу инструментов: дробление предприятия; слияние, поглощение, вхождение в холдинг; реализация капиталоемких активов; создание новой системы сбыта; поиск новых источников финансовых ресурсов; оптимизация различных структур и мн. другое. Данные мероприятия являются отражением новой системы поведения предприятия на рынке. Часто процесс финансового оздоровления предприятия рассматривают как восстановительный, но на практике (более чем в 35% случаев) это деструктурирующий процесс, результатом которого становится - добровольная ликвидация или банкротство, которые нельзя считать сугубо негативными процессами, т.к. они позволяют собственникам предприятия изъять и сохранить часть капитала для создания нового бизнеса. Так же процесс банкротства может способствовать финансовому оздоровлению кредиторов, путем реализации возможностей возврата части инвестированных средств через конкурсное производство. Из всего вышесказанного можно резюмировать о том, что на данный момент существует множество финансово-экономических инструментов, помогающих реализовывать грамотную и актуальную политику финансового оздоровления в рамках общей финансовой политики. Данные инструменты позволяют успешно преодолевать кризисные явления, а не откладывать или замедлять их.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.