УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ РЕAЛИЗAЦИИ ИНВЕСТИЦИOННЫХ СТРOИТЕЛЬНЫХ ПРOЕКТOВ Быстров В.В.

Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого


Номер: 1-3
Год: 2017
Страницы: 90-96
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

риски, строительство, инвестиции, risks, building, investment

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

В статье исследуются общие положения об управлении в инвестиционных строительных проектах, а также методы управления рисками.

Текст научной статьи

ВВЕДЕНИЕ На сегодняшний день важнейшим условием успешного функционирования предприятий инвестициoннo-стрoительнoй сферы, обеспечивающих увеличение стоимости их активов, стабильное получение прибыли и реализацию социальных программ, является управление рисками. Вопросы риск-менеджмента в строительстве приобретают все большую актуальность. Управление рисками предприятия становится одним из ключевых конкурентных преимуществ независимо от формы собственности, и oргaнизaциoннo-прaвoвoй формы предприятия инвестициoннo-стрoительнoгo комплекса. Процесс управления и оценки рисков при принятии инвестиционных решений имеет огромное значение, так как позволяет оценить возможные потери, составить план для возможного их снижения, a также определить экономический эффект от управления рисками. Проблема своевременного определения вероятности возникновения и правильного выяснения типа риска с целью максимального снижения его влияния на всех этапах реализации инвестициoннo-стрoительных проектов явлю одной из самых акт на сегодня день. Целесообразность этой проблемы обусловлена необходимостью принятия верных решений при реализации ИСП с учётом возникающих и имеющихся рисков и разработки системы мероприятий для снижения негативного влияния рисков на конечный результат проекта. В независимости от потенциальной привлекательности российского рынка, большую заинтересованность российских и зарубежных сторон в организации совместных проектов, текущая инвестиционная активность предприятий инвестициoннo-стрoительнoгo комплекса России является недостаточной. Одной из важнейших причин сложившейся ситуации является высокая степень рискованности успешного осуществления проектов в России: у участников инвестиционного процесса нет достаточно полной и достоверной информации o российском рынке проектов с позиции рискованности их осуществления. Основная часть Инвестиционные строительные проекты являются сложной системой, элементы которой выделены из окружающей среды по определённому признаку, образуя единую, устойчивую и взаимосвязанную структуру. Инвестиционный процесс осуществляется в динамичной среде, которая оказывает на ИСП непосредственное воздействие, а последствия данного воздействия могут быть определены. Это говорит о функционировании каждого элемента и всей системы в целом в условиях неопределённости, под которой "понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе - о связанных с ними затратах и результатах. Неопределённость, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска". Таким образом, официально риск реализации инвестиционного строительного проекта определяется как возможность возникновения в процессе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Ключевыми здесь являются три характеристики рисков [146]: во-первых, неопределённость условий реализации проекта связана с возможностью негативных ситуаций и последствий; во-вторых, степень возможности, то есть вероятность неблагоприятных ситуаций и последствий; в-третьих, сами эти неблагоприятные ситуации и последствия. Первый аспект связан с неопределенностью, которая всегда сопутствует рискам ИСП, и характеризует следующие их свойства: • Риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием - нет никаких прошлых рисков. • Риск предполагает случайность неблагоприятной ситуации и последствий, спрогнозированную или нет, то есть неблагоприятные ситуации могут как произойти, так и нет. • Прогнозируемость неблагоприятных ситуаций и последствий означает наличие некоего механизма управления рисками. Практическая разница между категориями риска и неопределённости состоит в том, что в первом случае распределение результатов в группе известно, (что достигается путём предварительных вычислений или изучения статистически предшествующего опыта), а во втором -нет. Это чаше всего вызвано невозможностью провести группировку случаев, так как рассматриваемые ситуации в значительной мере уникальны. Таким образом, действительная неопределённость относится к специфическим неопределённостям, где невозможны ни вычисления, ни присвоения численной вероятности, хотя бы даже субъективной. Следующий аспект рисков ИСП связан с оценкой степени возможности, то есть вероятности наступления, неблагоприятных ситуаций и последствий. Вероятность - это определённое число, которое тем больше, чем более возможно в будущем неблагоприятная ситуация. Существование возможности большого количества неблагоприятных ситуаций в будущем ещё не означает, что все они имеют определённый уровень риска. То есть вероятность возникновения неблагоприятной ситуации и последствий обязательно должна быть больше нуля и меньше единицы. При нулевой вероятности риск отсутствует, а при стопроцентной - в ходе реализации ИСП обязательно возникнет спорный вопрос, кризис, проблема, инцидент с последствиями, но не риск. Исследование методов управления рисками. В настоящее время существует широкий спектр общепризнанных методов управления рисками. Большинство из них, безусловно, эффективны в применении, но требуют специальных разработок и материальных затрат, которые могут покрыть выгоды от применения. Поэтому необходимо чётко представлять, что ожидается от управления рисками и как данная технология вписывается в процесс управления инвестиционным строительным проектом. Метод управления рисками определяется как приём или система приёмов выполнения отдельных операций в процессе управления рисками. То есть применение методов управления рисками позволяет решить основные задачи выявления возможных негативных ситуаций, оценки вероятности их наступления и величины последствий от их проявления. Однако существование большого количества различных методов управления рисками усложняет выполнение поставленных задач. Наряду с существованием методов, реализованных в виде специального программного обеспечения (ПО), в настоящее время существуют простые в применении, общедоступные методы управления рисками. Причем большинство из них, вне зависимости от качества и доступности, вписываются в одну из групп, представленных в таблице. 1. Имитационное моделирование Это наиболее затратный метод управления рисками, требующий применения специального программного обеспечения, а также наличия в штате строительной организации высококвалифицированных специалистов по планированию строительства и оценке рисков. Моделировать можно не только технические характеристики проекта, но и неопределенность в оценках временных и денежных затрат на реализацию проекта, а также неопределённость в показателях эффективности инвестиционного проекта. То есть полезность данного метода очевидна на стадии планирования инвестиционного проекта, а не его реализации. Для осуществления экспериментов применяются наиболее известные программные продукты: Monte Carlo для Primavera Project Planer, @R\SK апя MS Project и Pertmaster+Risk . 2. Контрольные списки источников рисков Списки прошлых происшествий, неправильных действий, обстоятельств, повлекших за собой убытки, имеют в настоящее время большую популярность, так как нет желания совершать одну и ту же ошибку дважды. Сложность заключается в формировании подобного списка на основе реальной информации о реализации предыдущих проектов. Тем не менее, исследования по данному вопросу были проведены финскими специалистами и учёными в Санкт-Петербурге и Москве ещё в 1995 году. Тогда был сформирован структурированный контрольный список источников рисков на основании опроса руководства крупных строительных организаций о наиболее насущных проблемах, возникающих в ходе строительства (см. прил. Б).Несмотря на вес плюсы данного метода управления рисками, существует ряд ограничений при использовании контрольных списков источников рисков: - пригодны только для идентификации рисков; - не имеют ограничений в объёме; - используются только как дополнение к другим методам. Применение контрольных списков возможно только в рамках идентификации рисков. Контрольные списки имеют тенденцию к увеличению, так как на основе опыта реализации очередного проекта в него вносятся изменения и дополнения. Всё" это может привести к чрезмерному разбуханию самого списка и потере его управляемости. Помимо этого в процессе реализации проекта возможны серьёзные инциденты, которые не были внесены в контрольный список и, соответственно, не были заблаговременно идентифицированные. Таким образом, полагаться только на контрольные списки нельзя. Целесообразнее их использовать в качестве дополнительного пособия в ходе дискуссий по вопросам управления рисками. 3. "Мозговая атака" Данный метод находится в прямой зависимости от опыта специалистов, участвующих в совещаниях по управлению рисками. Как правило, эти специалисты входят в руководство строительной организации и в силу того, что они всегда очень заняты, сложность применения метода "мозговой атаки" состоит в привлечении их к дискуссиям и в оптимальном использовании их времени. Процесс обсуждения вопросов по управлению рисками структурируется посредством методических пособий (рекомендаций), в которых описывается механизм управления рисками. 4. Оценка рисков независимыми экспертами С одной стороны, идея использования богатого опыта сторонних профессиональных экспертов является абсолютно верной. Но с другой стороны, помощь в управлении рисками высококлассных специалистов, не участвующих в реализации оцениваемого проекта, должна иметь соответствующее финансовое подкрепление и не может поступать регулярно. Это происходит из-за того, что реализация инвестиционного строительного проекта сопряжена с постоянными изменениями ситуации. И невозможно, не участвуя в данном процессе, постоянно быть в курсе всего происходящего и строить предположения о развитии событий. Поэтому участие экспертов более целесообразно на этапе подготовки инвестиционного строительного проекта, когда требуется независимая оценка специфических видов рисков, которые может оценить только эксперт. Достоинствами экспертной оценки рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах, а также простота расчётов. К основным недостаткам следует отнести: трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность их оценок. 5. Калькуляция вероятных потерь В нашей стране наиболее популярный и рекомендуемый метод основан на построении кривой вероятности потерь прибыли, где вероятность получения прибыли изменяется в соответствии с математическим ожиданием, а потерями можно считать уменьшение прибыли в сравнении с расчетной величиной. В “безрисковой” зоне величина потерь не превышает прибыли, в зоне критического риска возможные потери могут превысить расчетную прибыль, вплоть до величины полных за трат на производство, а в зоне катастрофического риска потери могут достигнуть величины собственного капитала. Суть данного метода заключается в определении риска по проекту в целом. Но сумма, рассчитанная по формуле математического ожидания ущерба, определяющая зону риска, не предлагает необходимый в период строительства объём данных о вероятных потерях. А именно, информацию по каждому риску о вероятности возникновения и величине потерь от проявления, которая даёт возможность ранжировать все идентифицированные риски по степени воздействия на ход реализации проекта и определить уровень каждого риска, что необходимо для выбора наиболее подходящего способа его обработки. Обычно в процессе реализации инвестиционного строительного проекта принимают участие: генподрядчик, заказчик, застройщик, проектировщик, инвестор. В этой классической ситуации подрядчик не рискует, также как инвестор, потерять собственные средства. Максимум, что готова потерять строительная организация, выполняющая функции подрядчика в процессе реализации проекта, - это свою прибыль от участия в проекте или разность между договорной ценой и фактической себестоимостью СиМР. В настоящее время нередки случаи, особенно при строительстве жилья, когда строительная организация одновременно выступает в роли проектировщика, генподрядчика, заказчика и инвестора. В данной ситуации организация берёт на себя риск потери собственных средств, и как раз для неё характерно представленное выше разделение риска на зоны. Автором же рассматривается ситуация, основанная на главном принципе строительного производства: нет финансирования - нет строительства, то есть подряд в долг не выполняется - уровень риска является недопустимым. Долг возможен только в отношении прибыли подрядчика, которая может постепенно выплачиваться в ходе эксплуатации объекта. В основе управления рисками, таким образом, лежит не решение проблем глобального для строительной организации характера (приведут ли выполняемые действия к банкротству и т. п.), а рассмотрение негативных ситуаций, возможных в процессе реализации инвестиционного строительного проекта, и создание условий, способствующих успешному преодолению их последствий. Заключение Проведенное исследование позволило получить приведенные ниже основные научные результаты: 1. Разработан алгоритм управления рисками в процессе реализации ИСП, построенный на предположении о том, что процесс управления рисками начинается с функции планирования: подготавливается план управления рисками. Затем производится определение объекта управления (рисков реализации ИСП), для чего предназначена функция идентификации рисков. После этого оценивается вероятность возникновения рисков и величина потерь в случае их проявления, что даёт возможность посредством матрицы "Вероятность-Потери" определить степень воздействия на ход реализации ИСП и уровень каждого идентифицированного риска. Все эти процедуры включает в себя функция оценки рисков. После чего выбирается для каждого идентифицированного риска основной способ его обработки. В рамках этого способа Разрабатываются детальные мероприятия по снижению степени воздействия риска до приемлемого уровня. Далее выполняется обработка рисков под постоянным контролем всех производимых действий. А для сохранения основных решений и результатов осуществляемых действий, процесс управления рисками дополняется функцией документирования. 2. Многообразие негативных ситуаций, возникающих в ходе реализации ИСП, порождает стремление обозначать каждый источник неопределённости своим видом риска. Различие точек зрения и степени детализации ведёт к использованию сколь угодно большого количества видов рисков. При таких условиях управлять рисками в процессе реализации ИСП необходимо с использованием контрольных списков, в которых источники рисков могут быть сгруппированы по определённым признакам. Данные списки используются для решения задачи определения конкретного набора возможных в процессе реализации ИСП негативных ситуаций и последствий. При этом все риски реализации ИСП, с учётом их взаимосвязи, сводятся к шести основным категориям: риски снижения плановой прибыли по объекту; риски задержки строительства; риски несоблюдения строительных решений; риски увеличения объемов работ; риски снижения качества строительства; риски не обеспечения безопасности строительства. 3. Разработаны методические рекомендации по оценке рисков в процессе реализации ИСП, в соответствии с которыми на основе субъективных оценок вероятности возникновения и величины потерь, посредством матрицы "Вероятность-Потер и", оценивается степень воздействия на ход реализации ИСП и уровень каждого идентифицированного риска. Данная методика позволяет на основе количественно-определённых вероятности возникновения негативной ситуации и величины потерь в случае её наступления, количественно определить степень воздействия рисков на ход реализации ИСП, то есть оценить вероятные потери в случае проявления рисков в денежных единицах. Помимо этого разработанная методика позволяет качественно определить степень воздействия рисков, то есть конкретизировать серьёзность возможных в будущем негативных ситуаций, что отражает будущее развитие событий в процессе реализации проекта, а также определить уровень каждого идентифицированного риска, что характеризует степень допустимости того или иного риска для строительной организации участвующей в реализации инвестиционного строительного проекта. 4. Выделены четыре основных группы способов обработки рисков: смягчение, передача, уклонение, принятие. Они включают в себя следующие варианты конкретных мероприятий, которые рекомендуется использовать в процессе реализации ИСП: - смягчение (уменьшение вероятности убытков и/или снижение тяжести потерь); - принятие (создание системы резервов и/или планирование действий на случай непредвиденных обстоятельств); - уклонение (модификация решений по организации строительства и/или модификация технологии производства работ); - передача (страхование и/или передача рисков контрактными условиями). 5. Экономический эффект от управления рисками характеризует превышение результатов управления рисками над затратами в процессе управления. Измеряется разностью между прогнозируемой величиной снижения степени воздействия идентифицированных рисков и затратами, которые сопряжены: с фактическими потерями от проявления как идентифицированных, так и неидентифицироваииых рисков, а также с фактическими расходами на их обработку. Данный показатель экономической эффективности управления рисками в процессе реализации ИСП отражает вероятную экономию денежных средств вследствие превентивных мероприятий, способствующих снижению степени воздействия рисков до приемлемого для строительной организации уровня.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.