РОЗНИЧНЫЙ ИНВЕСТОР НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ Яцковский М.М.

Санкт-Петербургский государственный экономический университет


Номер: 8-1
Год: 2015
Страницы: 262-264
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

Инвестиции, розничный инвестор, инвестиционная стратегия, рынок ценных бумаг, Investment, investor, investment strategy, stock market

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

В статье исследуются понятие розничного инвестора на рынке ценных бумаг, его особенности и факторы влияющие на инвестиционную активность

Текст научной статьи

С общей точки зрения слово «инвестирование» обозначает отчуждение финансовых средств сегодня, с целью получения большей суммы в будущем [2: стр. 10]. Согласно закону №39-ФЗ инвестиции - «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1]. Инвестиции осуществляются инвесторами, преследующими свои индивидуальные цели[3: стр.22]. Согласно №39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений": «Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств». В соответствии с законодательством Российской Федерации инвесторами могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности [1]. Ключевыми участниками рынка ценных бумаг являются инвесторы, которых принято делить на две группы - индивидуальных и институциональных [2,3,4,5]. Это деление основывается на критерии собственности на инвестируемый капитал. Так инвесторы, ведущие деятельность за счет собственных средств и получающие все результаты инвестиций - относятся к индивидуальным инвесторам. Розничный инвестор на рынке ценных бумаг - это физическое лицо, самостоятельно или через механизмы ДУ ведущее инвестиционную деятельность за счет собственных средств и полностью присваивающее результаты инвестиций. На российском рынке ценных бумаг число частных инвесторов продолжает расти из года в год. По данным Московской Биржи, в общем числе уникальных клиентов физические лица-резиденты составляют 90,3%. На рис.1 представлена динамика частных клиентов Московской Биржи. Рис. 1 - Динамика количества частных инвесторов на бирже ММВБ Необходимо заметить, что до 2010 г. рост числа розничных инвесторов составлял в среднем более 19% в год. Такой рост обеспечивался большим количеством IPO на фондовом рынке, позитивным экономическим фоном в стране и постепенным формированием доверия у населения к сделкам на фондовом рынке. После 2010 года, на который в России пришелся самый эпицентр мирового финансового кризиса, темп роста частных инвесторов резко сократился, за 2014 г. количество розничных инвесторов выросло на 8,1% и составило 906,4 тыс. чел. Основной интерес российские розничные инвесторы проявляют к акциям компаний, о чем говорит структура сделок частных инвесторов на ММВБ (см. рис.2). Нужно отметить, что доля акций в операциях частных инвесторов, несмотря на ее большую величину, постепенно уменьшается. Так, в 2005 г. этот показатель составлял 99,3%, а в 2014 г. составил 88,9%. Такое изменение в структуре сделок происходит на фоне возросшего интереса частных инвесторов к сделкам с облигациями и производными финансовыми инструментами. Рис. 2 - Структура сделок частных инвесторов на ММВБ Начиная с 2009 г. проявилась тенденция уменьшения доли частных инвесторов - резидентов в сделках с акциями, к концу 2014 г. она сократилась уже до 37,6%. В 2014 г. отмечается незначительное повышение активности физических лиц в торгах корпоративными облигациями - их доля увеличивается до 4,2%. Незначительная доля облигаций в объеме сделок розничных инвесторов вызвана их относительно невысокой доходностью, поскольку корпоративные облигации надежных заемщиков редко когда опережают банковские депозиты по доходности Рис. 3 характеризует долю физических лиц - резидентов в общем стоимостном объеме сделок с акциями и корпоративными облигациями. Рис. 3 - Доля розничных инвесторов в стоимостном объеме на ММВБ Начиная с 2010 г. доля сделок с акциями частных инвесторов снижается в среднем на 2,2% в год. Снижение стоимостного объема сделок с акциями розничных инвесторов является логичным следствием обострения экономической обстановки в России в 2013-2014 гг. и падением капитализации многих российских компаний. На степень вовлеченности и активности розничных инвесторов в инвестиционный процесс оказывают влияние следующие факторы: • Макроэкономические показатели страны • Сложность допуска к торгам • Механизм юридической защиты • Психологические особенности населения • Уровень финансовой грамотности • Политика государства России предстоит долгий путь в области развития частных инвесторов и привлечения населения в инвестиционную деятельность. По данным 2014 г. только 0,73% от общего населения страны осуществляли инвестиции. Наше государство предпринимает активные меры для формирования и стимулирования класса розничных инвесторов. Так в 2015 г. в России появились индивидуальные инвестиционные счета - ИИС. Появление ИИС можно считать «официальным приглашением» частных инвесторов на российский фондовый рынок. Данные счета позволяют частным инвесторам воспользоваться особыми налоговыми льготами и, по прогнозам экспертов рынка, привлекут частных инвесторов на долгосрочную перспективу.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.