СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА АО «УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ» Тимофеева К.А.

Орский гуманитарно-технологический институт (филиал) ОГУ


Номер: 3-7
Год: 2016
Страницы: 116-121
Журнал: Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук

Ключевые слова

финансовый результат, прибыль от продаж, прочие доходы, прочие расходы, financial result, income from sales, other income, other expenses

Просмотр статьи

⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)

Аннотация к статье

В статье представлены результаты исследования по проблеме формирования финансового результата предприятия, дается анализ порядка формирования финансового результата, особенности методики анализа прибыли предприятия, динамика прочих доходов и расходов.

Текст научной статьи

Актуальность данной проблемы обусловлена тем, что финансовым результатом предприятия, является прибыль или убыток. Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. АО «Уральская Сталь» - металлургический комбинат полного цикла, входит в состав холдинга ООО УК «Металлоинвест» и является одним из крупнейших российских производителей проката высокого качества, углеродистой, легированной, низколегированной стали, а также стали повышенного качества с комплексом свойств, не имеющий аналогов в зарубежном производстве, имеет в своем составе коксохимическое, агломерационное, доменное производства. Определить масштабы деятельности предприятия в современных условиях можно с помощью основных технико - экономических показателей (см.таблицу 1). Таблица 1- Динамика основных технико-экономических показателей деятельности АО «Уральская Сталь» за 2014-2015гг. Показатели 2014г. 2015г. Абсолютное отклонение Темп роста, % Выручка,тыс.руб 42421468 46330382 3908914 109,21 Себестоимость продаж, тыс.руб 43812650 40581817 -3230833 92,63 Валовая прибыль, тыс.руб. -1391182 5748565 7139747 -413,21 Прибыль от продаж, тыс.руб -7235663 492826 7728489 -6,81 Прибыль до налогообложения, тыс.руб -4074722 4600860 8675582 -112,91 Чистая прибыль, тыс.руб -2894838 4304276 7199114 -148,69 Рентабельность продаж, % -6,82 9,29 16,11 - Рентабельность активов, % -9,14 12,98 22,11 - Рентабельность собственного капитала, % -13,13 16,34 29,47 - Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб 22310500 24059743 1749243 107,84 Среднесписочная численность работающих, чел. 13923 11572 -2351 83,11 Фондоотдача, руб./руб. 1,9 1,93 0,03 101,57 Фондовооруженность, руб./руб. 1602,42 2079,13 476,71 129,75 По данным таблицы 1 видно, что современное состояние экономики оказывает существенное влияние на деятельность предприятия черной металлургии, в особенности наблюдается снижение эффективности его функционирования в 2015 г. Прибыль предприятия промышленности зависит от реализации основных видов продукции и их спроса на рынке. Рассмотрим основные виды продукции, выпускаемые АО «Уральская Сталь» за 2014-2015гг.(см.таблицу 2) Таблица 2 - Состав, структура и динамика объемов выпуска продукции АО «Уральская Сталь» за 2014-2015 гг. Наименование продукции 2014 г. 2015 г. Абсолютное отклонение, тыс.т. Темп роста, % Объем, тыс.т. Удельный вес, % Объем, тыс.т. Удельный вес, % Чугун 2181 19,92 2076 20,76 -3 99,86 Сталь 2334 22,35 1968 19,68 -366 84,32 Прокат 1988 19,05 1760 17,6 -228 88,53 Кокс 6% 1284 12,3 1245 12,46 -39 96,96 Агломерат 2753 26,38 2950 29,5 197 107,16 Итого: 10438 100 9999 100 -439 95,74 Исходя из таблицы 2 можно сказать, что объемы произведенного чугуна в 2015 г. остались на прежнем уровне, что и в 2014 г., что свидетельствует о не снижаемом спросе на данный вид продукции. Значительное сокращение также отмечается в 2015 г. по производству стали -показатель снизился почти на 15,68 % относительно предыдущего года. По прокату наблюдается снижение производства в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 3%, в связи с необеспеченностью заказами. Данные факты еще раз отражают спад на рынке черной металлургии и необходимости оптимизации производственного процесса. Производство агломерата, занимающий наибольший удельный вес по исследуемому периоду(около 30%), выросло в 2015 г. по сравнению с предыдущим годом на 7,16 %, что является положительным моментом. Отразим порядок формирования прибыли предприятия, с учетом ее особенностей для данного предприятия. (см. таблицу 3) Таблица 3 - Динамика прибыли от продаж продукции АО «Уральская Сталь» за 2014-2015 гг. В тыс.руб. Показатель 2014 г. 2015 г. Абсолютное отклонение, тыс.руб. Темп роста, % Выручка от продажи продукции 42421468 46330382 3908914 109,21 Себестоимость продаж 43812650 40581817 -3230833 92,63 Валовая прибыль(убыток) -1391182 5748565 7139747 -413,21 Коммерческие расходы 2420586 1902156 -518430 -5,98 Управленческие расходы 3423895 3353583 -70312 97,96 Прибыль(убыток) от продаж -7235663 492826 7728489 -6,81 По данным таблицы 3,можно подчеркнуть, что показатель прибыль от продаж за 2015 г. составила 492826 тыс.руб., что на 7728489 тыс.руб. выше уровня 2014 г. Что говорит о конкурентоспособности выпускаемой продукции и ее востребованности на рынке продаж. Также, АО «Уральская Сталь» удалось добиться сокращения управленческих расходов на предприятии к 2015 г. Если в 2014 г. они составляли 3423895 тыс.руб., то к 2015г. показатель уже составлял 3353583 тыс.руб., следовательно, он сократился на 70312 тыс.руб. Для детального изучения финансовых результатов АО «Уральская Сталь» обратимся прочим доходам и расходам, которые представлены в таблицах 4 и 5. Прочие доходы АО «Уральская Сталь» учитываются на счете 91.1 «Прочие доходы»[3]. Положение по бухгалтерскому учету 9/99 «Доходы организации» устанавливает перечень доходов относящихся к прочим доходам: - доходы от участия в других организациях; - доходы от продажи основных средств; - доходы от продажи материально-производственных запасов; - доходы, связанные с представлением за плату во временное пользование активов; - доходы от продажи ТМЦ и оказания услуг по транзитной карточке; - доходы от продажи-покупки валюты; - доходы от продажи векселей; - доходы от Ж/Д тарифа; - прибыль прошлых лет, выявленные в отчетном периоде; - доходы от переработки отработанных ТМЦ; - прочие доходы. Таблица 4 - Динамика прочих доходов ОА «Уральская Сталь» за 2014-2015 гг. В тыс. руб. Показатели 2014 г. 2015 г. Абсолютное отклонение Темп роста,% Продажа основных средств 3083 0 -3083 - Продажа материально-производ. Запасов 140550 185015 44465 131,64 Реализация услуг и прочих активов 39517 88392 48875 223,7 Продажа ТМЦ и оказание услуг по транзитной картотеке 95 96 1 101,1 Продажа-покупка валюты 37309 91066 53757 102,44 Продажа акций сторонних организаций 0 20587 20587 - Ж/Д тариф 1096 134 -962 12,23 Штрафы,пени, неустойки 138887 134797 -4090 97,06 Курсовые разницы 220584 1374545 1153961 623,14 Возмещение ущерба 157 5472 5315 3485,4 Безвозмездная финан.помощь от акционера 3530000 5170000 164000 146,46 Прочие 3645048 5577274 5213226 153,1 Из таблицы 4 видно, что отрицательную динамику носит показатель продажи основных средств, так он уменьшился в 2015 г. по сравнению в 2014 г. на 3083 тыс. руб., что связано с закрытием некоторых цехов. Доход от курсовых разниц вносит в данную таблицу самую положительную динамику по сравнению с остальными представленными показателями, в связи с нестабильностью курсов рубля по отношению к валютам. Показатель продажа акций сторонних организаций имеет положительную динамику. Так в 2015 г. по сравнению с 2014 г. данный показатель увеличился на 20587 тыс. руб. и составил 20587 тыс. руб., за счет реализации их акционерам. Прочие расходы АО «Уральская Сталь» учитываются на счете 91.2 «Прочие расходы» [3]. В соответствии с положением по бухгалтерскому учету 10/99 «Расходы организации» к прочим расходам относят: - расходы от продажи основных средств; - расходы от продажи материально-производственных запасов; - расходы от продажи нематериальных активов; - расходы от продажи квартир; - расходы от продажи векселей; - расходы на благотворительность (финансирование МИСИС,НПК; стипендии студентам; материальная помощь); - расчеты с администрацией Оренбургской области; - расходы от операций по хеджированию; - прочие расходы. Таблица 5 - Динамика прочих расходов ОА «Уральская Сталь» за 2014-2015 гг. В тыс. руб. Показатели 2014 г. 2015 г. Абсолютное отклонение Темп роста,% Продажа основных средств 188 0 -188 - Продажа материально-производ. запасов 126804 165020 38216 130,14 Реализация услуг и прочих активов 30968 85672 54704 276,65 Продажа ТМЦ и оказание услуг по транзитной картотеке 95 96 1 101,1 Продажа-покупка валюты 44 14343 14299 32597,7 Продажа акций сторонних организаций 22155 0 -22155 - Ж/Д тариф 9372 170 -9202 1,81 Штрафы,пени, неустойки 13396 21675 8279 161,8 Курсовые разницы 317497 956996 639499 301,42 Возмещение ущерба 8184 2422 -5762 29,6 Безвозмездная финан.помощь от акционера 0 0 0 - Прочие 698587 1416229 717642 202,73 Проанализировав таблицу 5 можно сделать вывод, что показатель расхода Ж/Д тарифов уменьшился в 2015г. по сравнению с 2014 г. на 9202 тыс. руб. и составил 170 тыс. руб., это связано прежде всего с уменьшением объема перевозок. Показатель продажа-покупка валют увеличился в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 14299 тыс. руб., и составил 14343 тыс. руб, это связано с увеличением курса валют. Показатель продажа акций сторонних организаций в 2015 г. по сравнению с 2014 г уменьшился на 22155 тыс. руб. и составил 0 тыс. руб., за счет продажи различных акций. Показатель штрафы, пени, неустойки составил в 2015 г. 21675 тыс. руб., это меньше аналогичного показателя в 2014 г. на 8279 тыс. руб., связано, прежде всего, с увеличением цен на штрафные санкции и нарушением ритмичности реализации продукции. Проанализировав таблицу 4 и 5 можно сделать вывод, что прочие доходы уменьшились в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 2177962 тыс. руб., прочие расходы также уменьшились в 2015г. на 1435333 тыс. руб. и составили 1227290 тыс. руб. Основной причиной образования этих убытков может быть снижение качества и потребительских свойств основных средств вследствие их длительного и небрежного хранения. Оценим качественность прибыли предприятия с помощью таблицы 6. Таблица 6 - Показатели доходов, расходов и финансовых результатов деятельности АО «Уральская Сталь» за 2014-2015 гг. Показатели 2014 г. 2015г. Абсолютное отклонение Темп роста,% Общая сумма доходов, тыс.руб. 47027466 53120561 6093095 112,96 Общая сумма расходов, тыс.руб. 51102188 48533070 -2569118 94,97 Коэффициент соотношения доходов и расходов 0,92 1,09 0,17 118,48 Доля доходов от обычных видов деятельности в общей сумме доходов 0,9 0,87 -0,03 96,67 Доля прибыли от продаж в налогооблагаемой прибыли 1,78 0,11 -1,67 6,18 Данные, представленные в таблице 6 свидетельствуют о том, что за период 2014 - 2015 гг доходы АО «Уральская Сталь» в целом выросли на 6093095 тыс. руб. и составили 53120561 тыс. руб. Общая сумма расходов уменьшилась за этот период на 2569118 тыс. руб. и составила в 2015 г. 48533070 тыс. руб., что является положительным явлением для предприятия. Также, по данным таблицы 6 видно, что на 1 руб. расходов в 2014 году доходов приходится 0,92 руб., а в 2015 году 1,09 рублей. Ситуация к 2015 г. улучшается, но в 2014г., коэффициент был ниже 1, что говорит о получении убытка до налогообложения. Показатель доля доходов от обычных видов деятельности в общей сумме доходов снижается к 2015г. на 0,03, что говорит об уменьшение доли выручки в общей сумме доходов АО «Уральская Сталь». Показатель доля прибыли от продаж в налогооблагаемой прибыли в 2014 г. достиг 1,78, это свидетельствует о том, что АО «Уральская Сталь» получает прибыль за счет осуществление основных видов деятельности, а в 2015 г. «качественность прибыли нарушается», то есть организация получает финансовый результат от прочей деятельности По результатам анализа, было выявлено, что АО «Уральская сталь» находится в неустойчивом финансовом положении, во многом обусловленном производством неконкурентной продукции. Вариант расширения производства является единственным вариантом, который позволит решить все технологические и социальные проблемы комбината. Рассмотрим расчет некоторых показателей эффективности реализации инвестиционных проектов: ROI, WACC, EBITDA, ЧДП, EVA[1]. Реализация варианта финансового оздоровления является оптимизация производства АО «Уральская сталь», заключающаяся в строительстве коксовых батареи № 6; строительство коксовых батареи № 4; строительство вакууматора в ЭСПЦ; реконструкция двух методических печей и реконструкция системы гидромеханического удаления окалины[2]. Так, например, запуск системы гидромеханического сбива окалины в ЛПЦ-1. Цель проекта очевидна - улучшить качество продукции, в данном случае листа. Капитальные затраты на реализацию проекта по оптимизации производства представлены в таблице 7. Таблица 7- Капитальные затраты на проект оптимизации существующего производства в АО «Уральская сталь» Наименование показателя Сумма, млн. руб. Период реализации проекта 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. 2022 г. 1 Текущие издержки производства 10134 1013 1013 1013 1013 1013 1013 1013 2 Инвестиционные затраты 9812 1215 1088 1400 2407 423 1044 1607 2.1 Строительство коксовой батареи № 2 3046 - - 862 1971 213 - - 2.2 Строительство коксовой батареи № 4 2231 - - - - - 834 1397 2.3 Строительство вакууматора в ЭСПЦ 739 653 86 2.4 Реконструкция двух методических печей 125 125 - - - - - - 2.5 Реконструкция системы гидромеханического удаления окалины 391 64 211 116 - - - - 2.6 Реконструкция термического отделения 1221 202 580 212 226 - - - 2.7 Завершение строительства ВРУ № 5 24 24 - - - - - - 2.8 Прочие проекты 2035 247 210 210 210 210 210 210 3 Итого затрат 19946 2229 2101 2413 3420 1436 2057 2620 По данным таблицы 7 отметим, что общая сумма капитальных вложений по проекту составит 19946 млн. руб., при этом основная часть инвестиций будет достаточно равномерно распределяться в течение 2016-2022 гг. Таким образом, экономическая эффективность проекта оптимизации производства будет представлена в таблице 8. Таблица 8 - Экономическая эффективность внедрения проекта оптимизации производства в АО «Уральская сталь» Наименование показателя Период 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. 2022 г. Выручка (FCA), млрд. руб. 54,05 46,08 46,08 45,54 43,48 44,97 44,07 EBITDA, млрд. руб. 1,21 5,71 6,25 6,76 6,72 6,80 6,75 Рентабельность по EBIDTA, % 2,2 12,4 13,6 14,8 15,5 15,1 15,3 Денежный поток от операционной деятельности, млрд. руб. 1,21 5,32 5,36 5,79 5,84 5,72 5,81 Денежный поток от инвестиционной деятельности, млрд. руб. -1,83 -1,72 -1,98 -2,80 -1,18 -1,69 -2,15 Суммарный денежный поток, млрд. руб. -0,62 3,6 3,38 2,99 4,66 4,04 3,66 Приведенный денежный поток (NPV), млрд. руб. 21,71 По данным таблицы 8 отметим, что данный вариант финансового оздоровления позволяет уже с 2016 г. обеспечить стабильный положительный денежный поток, подготовить предприятие к масштабной модернизации производства со строительством кислородно-конверторного цеха без существенной финансовой поддержки со стороны других предприятий Металлоинвеста. При этом общий уровень инвестиций до 2022г. составит 27 млрд. рублей и не превысит 4,4млрд. рублей в год. Таким образом, вариант расширения производства не смотря на то, что требует много инвестирования, к 2016 г. будет прогрессировать в положительную сторону с большим эффектом.

Научные конференции

 

(c) Архив публикаций научного журнала. Полное или частичное копирование материалов сайта возможно только с письменного разрешения администрации, а также с указанием прямой активной ссылки на источник.